Evaluer un bien immobilier par la méthode des cash flows

Formation à distance sur 7h00

Evaluer un bien immobilier par la méthode des cash flows

Mardi 25 et Mercredi 26 novembre 2025

De 13h30 à 17h

Programme

I) Principes de la méthode des cash-flows

A) Évaluation par le revenu

1. Approche financière de la valeur : notion de valeur – lien entre valeur et revenu
2. Notion de revenu : cash flow immobilier - revenu brut – revenu net
3. Méthode statique par capitalisation directe : méthode par capitalisation du revenu brut – méthode par le rendement net
4. Méthode dynamique par DCF : approche investisseur
5. Biens concernés

B) Concepts financiers

1. Taux d’intérêt : taux d’intérêt simple – taux d’intérêt composé
2. Capitalisation et actualisation
3. Formulation de la méthode DCF : composantes du DCF - valeur actuelle nette (VAN) – modélisation excel

II) Mise en œuvre de la méthode des cash-flows

A) Choix du scenario

1. Désignation du scénario d’exploitation : hypothèses du scénario – analyse des contraintes et analyse prospective
2. Construction des flux futurs : revenu brut potentiel – revenu brut effectif – dépenses d’exploitation – dépenses d’investissement

B) Réalisation du scénario

1. Durée de détention : horizon de projections
2. Variation des flux
3. Valeur de revente : méthode par capitalisation, méthode par estimation de la plus ou moins-value
4. Taux d’actualisation : enjeux du taux d’actualisation - détermination du taux d’actualisation
5. Valeur et rentabilité : rendement et rentabilité – taux de rentabilité exigé et taux de rentabilité interne – enjeux de l’expertise pour l’investisseur

III) Étude de cas

A) Évaluation d’un immeuble de bureaux par DCF – modélisation excel
B) Evaluer un hôtel par DCF : valeur d’entreprise (murs et fonds) – valeur des murs seuls – modélisation excel

QCM

Intervenant

Jean-Sébastien BAGUER (Direction Nationale d'Interventions Domaniales)

Expert en évaluation immobilière

Vous cumulerez 7h de formation